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2022年11月以来，债券市场出现大幅波动，银行理财产品的净值随之出现较大调整，投资者对理财产品的信心也面临着较大挑战。记者注意到，在市场利率下行背景下，投资者的整体风险偏好也有下降趋势。

对此，业内专家表示，对银行和理财公司而言，要做好投资者的分层服务。在加强风险评测的基础上，向不同的投资者提供不同风险等级、期限的理财产品。如果投资者对理财产品净值回撤比较敏感，理财产品应进一步平衡好稳健性和收益性，更加突出稳健性。针对近期的市场波动以及投资者心态的变化，多家机构也在陆续推出风险更低、波动更小的理财产品以满足投资者的需要。

以光大理财近期推出的新产品——阳光金天天盈2号为例，该产品主打“低波动、低回撤”，光大理财风险评级为一星级(低风险)，起购金额1元，业绩比较基准为中国人民银行公布的1年期定期存款利率。

该产品的目标即是为投资者提供“现金+”的理财体验，在严控回撤的基础上，收益特征介于现金管理类产品和短债类产品之间。就投资范围来看，该产品100%投资于银行存款、同业存单、债券等固定收益类资产，其中，银行存款及货币市场工具的合计投资比例不低于60%，以高比例的低波动资产筑底获取稳健收益。

值得注意的是，在一年前，光大理财曾推出“阳光金天天盈”，100%投资于同业存单、银行存款、债券等标准化债权类资产，其中同业存单、银行存款的合计投资比例不低于50%。与之相比，阳光金天天盈2号进一步提高了存款类资产的投资比例，由于存款类资产具有天然的低波动属性，加大此类资产的配置能够更为有效地控制净值回撤，也能带给投资者相对更稳定、更好的投资体验。

此外，阳光金天天盈2号也同样具有申赎便利、流动性较好、到账时间快、费率优惠等特点。每个交易所工作日可申购，持有时间灵活，赎回时在T+1交易所工作日即可到账，提高投资者的收益体验和交易体验。费率上，该产品设计上无申购赎回费，不收取超额业绩报酬，不设最低持有期，以更好地为投资者提供财富管理服务。截至2023年1月4日，阳光金天天盈2号成立以来年化收益率2.53%，尚未发生过净值回撤，风险控制手段较充分。

“目前银行理财产品已完成净值化转型，理财产品规模稳步扩大，产品种类丰富，理财产品底层资产配置更加标准化和多元化。”而除了银行和理财公司应努力进行产品创新外，投资者也有必要尽快树立起更为合理的投资观念。业内专家分析称，理财产品净值化转型后，净值波动也将常态化，投资者需要关注理财产品的收益和潜在风险情况，谨慎选择更适合自身实际情况及风险偏好的产品，并尽量更加理性地看待市场波动。

关键词： 银行存款 投资比例 风险偏好 银行理财